通过因子正交化，重新调整原始因子的方向，使他们相互正交（[fᵢ→,fⱼ→]=0，即两个向量相互垂直），本质是对原始因子在坐标轴上的旋转。这种旋转不改变因子之间的线性关系也不改变原本蕴含的信息，并且新因子之间的相关性为零（内积为零等价于相关性为零），因子对于收益的解释度保持不变。一、因子正交化的数学推导从多因子截面回归角度，建立因子正交化体系。每个截面上可以获...

10月2日消息，9 月 29 日，国际货币基金组织发布了一份题为《评估加密资产带来的宏观金融风险》的工作文件。 在论文中，作者 Burcu Hacibedel 和 Hector Perez-Saiz 为各国提出了一个加密货币风险评估矩阵（C-RAM），以发现该行业潜在风险的指标和触发因素。该矩阵还旨在总结监管机构对其可能识别的风险的潜在反应。该矩阵包括一个...